تبادل المشتقات المتداولة.
ما هو "المشتقات المتداولة في بورصة"
إن المشتقات المتداولة في البورصة هي أداة مالية تستند قيمتها إلى قيمة أصل آخر، ويتم تداولها في بورصة منظمة. وقد أصبحت المشتقات المتداولة في البورصة ذات شعبية متزايدة بسبب المزايا التي تتمتع بها على المشتقات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (أوتك) مثل التوحيد والسيولة والقضاء على المخاطر الافتراضية. العقود الآجلة والخيارات هما من الأكثر تداولا المشتقات المتداولة. ويمكن استخدام هذه المشتقات للتحوط من التعرض للمخاطر أو المضاربة على مجموعة واسعة من الأصول المالية مثل السلع الأساسية والأسهم والعملات وحتى أسعار الفائدة.
تراجع "مشتق المتاجرة في إكسهانج"
تعتبر المشتقات المتداولة في البورصة مناسبة بشكل خاص لمستثمر التجزئة بسبب الخصائص التالية التي تميزها عن المشتقات خارج البورصة -
التوحيد القياسي: لقد قام التبادل بتوحيد الشروط والمواصفات لكل عقد مشتق، مما يسهل على المستثمر تحديد عدد العقود التي يمكن شراؤها أو بيعها. كل عقد فردي هو أيضا من حجم الذي ليس شاقة للمستثمر صغير.
القضاء على المخاطر الافتراضية: المشتقات تبادل نفسها بمثابة الطرف المقابل لكل معاملة تنطوي على المشتقة المتداولة تبادل، تصبح على نحو فعال البائع لكل مشتري، والمشتري لكل بائع. وھذا یلغي المخاطر التي یتعرض لھا الطرف المقابل في معاملة المشتقات للتخلف عن الوفاء بالتزاماتھ.
أما المشتقات المتداولة في البورصة فلا تحظى باهتمام المؤسسات الكبيرة بسبب السمات التي تجعلها جذابة للمستثمرين الصغار. فعلى سبيل المثال، قد لا تكون العقود الموحدة مفيدة للمؤسسات التي تتاجر عموما بمبالغ كبيرة من المشتقات بسبب القيمة الاسمية الأصغر للمشتقات المتداولة في البورصة وافتقارها إلى التخصيص. كما أن المشتقات المتداولة في البورصات شفافة تماما، ولكن هذا قد يكون عائقا أمام المؤسسات الكبيرة التي قد لا ترغب في أن تكون نواياها التجارية معروفة لعامة الناس.
ومن السمات الأخرى المميزة للمشتقات المتداولة في البورصة هي خصائصها من حيث القيمة إلى السوق، حيث تحسب المكاسب والخسائر على كل عقد من المشتقات على أساس يومي. إذا كان العميل قد تكبد خسائر أدت إلى تآكل الهامش المطروح، فإنه سيتعين عليه تجديد رأس المال المطلوب في الوقت المناسب، أو المخاطرة بموقف المشتقات الذي يتم بيعه من قبل الشركة.
ما هو الخطر الافتراضي للمشتقات؟
إن المخاطر االفتراضية للمشتقات هي المخاطر التي تتسبب في عدم التزام الطرف المقابل في عقد المشتقات المالية بالتزاماته بموجب شروط العقد. وغالبا ما يعرف ذلك بمخاطر الطرف المقابل. إن المشتقات هي عقد مالي، وتستند قيمته إلى أصل أساسي. وأكثر أنواع المشتقات شيوعا هي العقود الآجلة والعقود الآجلة والمبادالت والخيارات.
مخاطر الطرف المقابل هي فقط مصدر قلق لأنواع معينة من المشتقات التي يتم تداولها على العداد. وعادة ما يتم تبادل مقايضات التخلف عن سداد الديون بين مكاتب التداول في المؤسسات المالية الكبيرة. وهي عقود ثنائية. وكان االفتراض على مقايضات االئتمان االئتماني وأنواع أخرى من اتفاقيات المقايضة أحد العوامل المسببة لألزمة المالية لعام 2008. وإذا تخلف أحد الأطراف عن الوفاء بالتزاماته بموجب شروط العقد، فإن الطرف الآخر لا يلجأ إلا إلى القليل من الناحية المالية. باإلضافة إلى ذلك، تفتقر المشتقات التي تتم خارج البورصة إلى شفافية األسعار والسيولة المرتبطة بالمشتقات المتداولة في البورصات المركزية.
أما المشتقات المتداولة في البورصات المركزية، مثل بورصة شيكاغو التجارية، فليس لديها أي مخاطر افتراضية كبيرة. وأكثر أنواع المشتقات شيوعا هو الخيارات المتاحة على الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة. يتم تداول الخيارات من خلال تبادل مركزي، والذي هو بمثابة الطرف المقابل الفعلي لعقد الخيار. ثم يدخل التبادل في عقد خيار مقابل مع طرف آخر لتعويض هذه المخاطر. وهكذا، فإن جميع عقود الخيارات لها تبادل باعتبارها الطرف المقابل المركزي. وبسبب التنظيم الكبير ومتطلبات رأس المال المرتفعة، لا يوجد سوى القليل جدا من مخاطر التخلف عن السداد.
لوس ليبرو 6- مشتقات و ألت إنفس.
ИГРАТЬ.
إن المشتقات لها قيمة مشتقة من قيمة أصل آخر أو معدل فائدة آخر.
أما المشتقات المتداولة في البورصة، ولا سيما العقود الآجلة وبعض الخيارات، فيتم تداولها في المراكز المركزية.
والمواقع والقوس موحدة، وتنظيمها، وخالية من المخاطر الافتراضية.
العقود الآجلة والمقايضات هي عقود مخصصة (مشتقات غير مباشرة) تم إنشاؤها بواسطة.
والتجار والمؤسسات المالية. هناك تداول محدود جدا لهذه العقود في.
يجب أن تؤخذ في االعتبار المخاطر الثانوية والتخلف عن السداد) الطرف اآلخر (.
الالتزام الآجل هو وعد ملزم لشراء أو بيع أصل أو جعل.
الدفع في المستقبل. العقود الآجلة والعقود الآجلة ومقايضة القوس كلها إلى الأمام.
التزامات. مطالبة محتملة ش هو أصل له قيمة فقط في حالة حدوث حدث مستقبلي.
(على سبيل المثال، سعر الأصول أكبر من سعر محدد). خيارات ومشتقات الائتمان قوس.
ومشتقات الائتمان، ومقارنة خصائصها الأساسية؛
العقود الآجلة تلزم طرفا بشراء، وأخرى لبيع، أصل معين في أ.
سعر محدد سلفا في وقت محدد في المستقبل.
عقود المقايضات تعادل سلسلة من العقود الآجلة لأسعار الفائدة،
أو العملات، أو عوائد الأسهم.
العقود الآجلة قوس كثيرا مثل العقود الآجلة، ولكن قوس التبادل التجاري، سائلة جدا،
وتتطلب تسوية يومية لأي مكاسب أو خسائر.
خيار الاتصال يعطي صاحب الحق، ولكن ليس الالتزام. لشراء أصل في أ.
سعر محدد سلفا في وقت ما في المستقبل.
خيار الخيار يعطي صاحب الحق، ولكن ليس الالتزام. لبيع أصل في أ.
سعر محدد سلفا في وقت ما في المستقبل.
مشتقات االئتمان هي عقد يقدم مكافأة إذا حدث االئتمان.
انتقدت الأسواق المشتقة قوس لطبيعة محفوفة بالمخاطر. ومع ذلك. العديد من السوق.
والمشتركين في المشتقات من أجل إدارة وتقليل التعرضات الحالية للمخاطر.
وتؤدي الأوراق المالية المشتقة دورا هاما في تعزيز أسعار السوق الفعالة.
والحد من تكاليف المعاملات.
ويشير المراجحة المخاطر إلى كارنينغ أكثر من المخاطر الحرة، معدل العائد ه مع أي خطر. أو.
كارنينغ مكاسب فورية ويره لا ممكن إيابيليري المستقبل.
ويمكن توقع أن تؤدي أسعار الصرف إلى إجبار اثنين من الأوراق المالية أو محافظ الأوراق المالية.
أن تكون متساوية إذا كانت لديها نفس التدفقات النقدية املستقبلية بغض النظر عن األحداث املستقبلية.
عقد آجل؛
عقد مستقبلي يمكن تسليمه بشأن تفاصيل الأصول التي سيدفعها (المشتري) الطويل.
مبلغ معين في تاريخ لاحق إلى القصير، الذي سوف يسلم مبلغ معين من.
إن المخاطر االفتراضية في العقود اآلجلة هي المخاطر التي ال يمكن للطرف اآلخر في العقد القيام بها.
أداء في التسوية، لأنه عادة لا يتغير المال اليدين في الشروع في.
إن الإنهاء قبل انتهاء الصلاحية يمكن أن يؤثر على مخاطر الائتمان.
ال يتطلب العقد اآلجل مع مستندات تسوية الرماد تسليم البيانات األساسية.
ولكن دفع الرماد في تاريخ التسوية من طرف آخر إلى الطرف الآخر،
بناء على سعر العقد وسعر السوق للأصل عند التسوية.
الإنهاء المبكر لعقد آجل يتم إنجازه عن طريق الدخول في عقد جديد.
العقد الآجل مع الوضع المعاکس، عند السعر الآجل المتوقع آنذاك.
هذا الإنهاء المبكر مع تحديد مبلغ الربح أو الخسارة في تاريخ التسوية.
إذا كان هذا التقدم الجديد مع طرف مقابل مختلف عن الأصل، هناك ائتمان.
أو المخاطرة الافتراضية التي يجب مراعاتها نظرا لأن أحد المقايضتين قد يفشل في احترامه.
الالتزام بموجب العقد الآجل.
والمستخدم النهائي للعقد الآجل هو في معظم الأحيان شركة تحوط المخاطر القائمة.
تجار إلى الأمام، البنوك لوج. أو السمسرة تنشأ العقود الآجلة واتخاذ.
الجانب الطويل في بعض العقود والجانب القصير في بلدان أخرى. مع انتشار في التسعير ل.
وتعويضها عن التكاليف الفعلية، وتحمل المخاطر الافتراضية، وأي مخاطر أسعار غير محوطة.
وسندات القسيمة.
قد يكون عقد الأسهم الآجلة على سهم واحد. أو محفظة مخصصة، أو.
ويتم استخدامه للتحوط من مخاطر أسعار األسهم في تاريخ مستقبلي.
• يتم كتابة عقود حقوق الملكية الآجلة على أساس العائد الإجمالي (بما في ذلك.
الأرباح)، ولكنها تستند عادة إلى قيمة الفهرس فقط.
• يتم تسديد العقود الآجلة نقدا بناء على القيمة الإسمية والنسبة المئوية.
الفرق بين قيمة المؤشر في العقد الآجل ومستوى المؤشر الفعلي.
العقود الآجلة التي تكون فيها السندات هي u. et الكامنة يمكن اقتباسها من حيث.
الخصم على الصفر & لوت؛: سندات القسيمة. (على سبيل المثال • T · مشروع القانون) أو من حيث العائد حتى النضج.
على سندات القسيمة. يجب أن تتضمن العقود الآجلة على سندات الشركات أحكاما خاصة للتعامل.
مع إمكانية التخلف ش بشكل جيد .. مع. أي مكالمة أو ميزات التحويل. إلى الأمام.
يمكن أيضا أن تكتب العقود على محافظ الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أو على مؤشرات السندات.
ليبور و يوريبور.
الودائع لأجل اليورو دولار هي قروض قصيرة الأجل غير مضمونة بالدولار الأمريكي إلى كبيرة.
البنوك مركز المال خارج الألواح المتحدة.
معدل الفائدة بين البنوك في لندن (ليبور) هو معدل مرجعي دولي ل.
ودائع اليورو دولار ويقتبس لمدة 30 يوما، 60 يوما، 90 يوما، 180 يوما، أو 360 يوما.
ويريبور هو ما يعادل الودائع المصرفية قصيرة الأجل باليورو (القروض إلى.
لكل من L1BOR و وريبور، معدلات قوس أعرب عن المعدلات السنوية والفائدة الفعلية.
على أساس مدة القرض كنسبة من سنة 360 يوما.
وتساعد اتفاقات الأسعار الآجلة على تغطية عدم اليقين بشأن الأسعار القصيرة الأجل.
(على سبيل المثال، 30 أو 90 يوما من L1BOR) التي سوف تسود في المستقبل. إذا ارتفعت معدلات، يتلقى طويلة.
دفعة عند التسوية. ويستلم المبلغ القصير مبلغا إذا انخفض المعدل المحدد إلى مستوى معين.
أقل من معدل العقد،
شروط صيغة العائد.
ومعدل العقد الآجل والمعدل عند التسوية، والمقام هو خصم ذلك.
بفارق الفائدة إلى تاريخ التسوية بسعر السوق عند التسوية.
وتحدد العقود الآجلة بالعملة أن أحد الطرفين سيقدم مبلغا معينا.
العملة في تاريخ البيان مقابل مبلغ معين من عملة أخرى.
تحت التسوية النقدية، يتم إجراء دفعة نقدية واحدة عند التسوية على أساس.
الفرق بين سعر الصرف الثابت في العقد وسعر الصرف في السوق.
في تاريخ التسوية.
مثل العقود الآجلة، العقود الآجلة هي الأكثر شيوعا للتسليم.
والسلع والموجودات المالية في تاريخ مستقبلي، ويمكن أن تتطلب التسليم أو التسوية.
وبالمقارنة بالعقود الآجلة، العقود الآجلة:
• أكل أكثر سيولة، والتجارة في البورصات، ويمكن أن تكون مغلقة أوت من قبل التجارة المقاصة.
• عدم وجود مخاطر لدى الطرف المقابل. فإن غرفة المقاصة تعمل كطرف مقابل لكل جانب.
• انخفاض تكاليف المعاملات.
• طلب ودائع الهامش والقوس ملحوظ للسوق يوميا.
• هي عقود موحدة فيما يتعلق بكمية األصول، والجودة، وتواريخ التسوية، والتسليم.
الأسواق، وشرح دور الهامش الأولي، هامش الصيانة، والاختلاف.
الهامش، والتسوية في العقود الآجلة؛
الودائع الهامشية الآجلة القوس وليس القروض، ولكن الودائع لضمان الأداء تحت.
بنود العقد.
الهامش الأولي هو الإيداع المطلوب للشروع في وضع العقود الآجلة.
هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ الهامش. عندما ينخفض الهامش دون هذا.
المبلغ، فإنه يجب أن يعود مرة أخرى إلى المستوى الأولي من خلال إيداع هامش التباين.
تستند حسابات الهامش على سعر التسوية اليومي، ومتوسط أسعارها.
تداولات خلال فترة الإغلاق المحددة من قبل البورصة.
وتفسير رصيد الهامش، بالنظر إلى رصيد اليوم السابق والتغيير في.
سعر العقود الآجلة؛
لا يمكن أن تتم الصفقات بأسعار تختلف عن أسعار التسوية في اليوم السابق.
أكثر من الحد الأقصى للسعر والقوس وقال أن يكون الحد لأسفل (أعلى) عندما توازن جديد.
السعر أدنى (أعلاه) الحد الأدنى (الحد الأقصى) سعر اليوم.
وسم إلى السوق هو عملية إضافة المكاسب. إلى أو طرح الخسائر من.
حساب الهامش يوميا، استنادا إلى التغير في أسعار التسوية من يوم إلى آخر.
ويضيف تعديل سعر السوق إلى مكاسب اليوم في قيمة العقد إلى.
طويل'. رصيد الهامش ويطرحها من رصيد الهامش القصير، أو يطرح.
خسارة اليوم في قيمة العقد من رصيد الهامش الطويل ويضيف لهم.
رصيد الهامش القصير.
يمكن إنهاء موقف الآجلة بالطرق التالية:
• التجارة المقاصة، التي تدخل في موقف معاكس في نفس العقد،
• الدفع النقدي عند انتهاء الصالحية) عقد تسوية نقدية (.
• تسليم الأصل المحدد في العقد.
• تبادل للفيزيائية (تسليم الأصول قبالة الصرف).
الفاتورة، اليورو دولار، سندات الخزينة، مؤشر الأسهم، والعملة.
عقود العقود الآجلة لليورو دولار هي بقيمة اسمية قدرها 000 000 ل، مقتبسة على أساس 100 ناقص سنويا 90 ليبور في اليوم في المائة، وتسوية نقدا.
أما عقود سندات الخزينة التي تبلغ قيمتها الاسمية 000 100 دولار، فإنها تعطي خيارا مختصرا.
والسندات لتقديم، واستخدام عوامل التحويل لضبط سعر العقد للسند.
التي يتم تسليمها.
العقود الآجلة مؤشر الأسهم لديها مضاعف الذي ضرب في مؤشر لحساب.
قيمة العقد، وتسوية نقدا.
العملة الآجلة قوس لتسليم مبالغ موحدة من العملات الأجنبية.
يعطي خيار الاتصال على الأصول المالية أو المادية مالك الخيار الحق، ولكن ليس.
الالتزام، لشراء كمية محددة من الأصول من الكاتب الخيار في.
سعر التمرين المحدد في الخيار لفترة زمنية معينة. الكاتب من خيار المكالمة.
ملزم ببيع الأصل بسعر الممارسة إذا اختار مالك الخيار ممارسة الرياضة.
خيار الخيار على الأصول المالية أو المادية يعطي مالك الخيار الحق، ولكن.
وليس الالتزام، لبيع كمية محددة من الأصول إلى كاتب الخيار في.
سعر التمرين المحدد في الخيار لفترة زمنية معينة. الكاتب من خيار بوت.
ملزمة بشراء الأصل بسعر الممارسة إذا اختار مالك الخيار ذلك.
ويقال مالك (المشتري) من خيار أن يكون الخيار الطويل، والكاتب (البائع) من.
ويقال أن خيار أن يكون خيارا قصيرا.
يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.
يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية فقط في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.
يتم تحديد مونسينيس للتعيين والمكالمات بالفرق بين سعر الإضراب (X)
وسعر السوق من الأسهم الأساسية:
في المال S & غ؛ X S & لوت؛ X.
في المال S = X S = X.
من المال S & لوت؛ X S & غ؛ X.
خيارات،
الخيارات المتداولة في البورصة موحدة، منظمة، ومدعومة بمقاصة.
خيارات دون وصفة طبية قوس إلى حد كبير غير منظم الخيارات المخصصة التي لديها الطرف المقابل.
خيارات قوس المتاحة على الأوراق المالية والعقود الآجلة، وأسعار الفائدة، و.
ومعدلات خيار سعر الفائدة هي الفرق بين السوق ومعدلات الإضراب،
معدلة لفترة القرض، مضروبة في المبلغ الأصلي.
عند انتهاء الصلاحية، يتلقى نداء سعر الفائدة دفعة عندما يكون السعر المرجعي أعلى من.
ضربة نادرة، وسعر الفائدة وضعت يتلقى الدفع عندما يكون المعدل المرجعي أدناه.
معدل الإضراب.
يمكن تكرار تقييم الموارد الحرجية مع خيارين لسعر الفائدة: مكالمة طويلة ووضع قصير.
وتحدد الحد الأقصى لأسعار الفائدة (الحد الأعلى) على المدفوعات على أساس سعر فائدة متغير.
ومكافئة (من وجهة نظر المقترض لي) إلى سلسلة من المكالمات طويلة الفائدة.
بمعدل الحد الأقصى.
وتضع حدود أسعار الفائدة الحد األدنى) الحد األدنى (على المدفوعات على أساس قرض بأسعار فائدة متغيرة.
و قوس المكافئ (من وجهة نظر المقترض لي) إلى سلسلة من بوتس سعر الفائدة القصير.
في معدل الكلمة لي.
تجمع أسعار الفائدة بين سقف وأرضية. يمكن للمقترض خلق طوق على أ.
قرض عائم عن طريق شراء سقف وبيع أرضية.
تختلف عن أنواع أخرى من الخيارات.
العائد إلى حامل مكالمة أو وضع الخيار على الأسهم هو القيمة الجوهرية للخيار.
يحدث الدفع عند انتهاء صلاحية الخيار.
يتم دفع المكافآت على خيارات أسعار الفائدة بعد انتهاء الصلاحية، في نهاية سعر الفائدة.
(القرض) المحددة في العقد.
القيمة الجوهرية للخيار هي المكافأة من التمارين الفورية إذا كان الخيار في.
المال، و صفر خلاف ذلك.
وقيمة الوقت (المضاربة) للخيار هي الفرق بين قسطه (السوق.
السعر) وقيمته الجوهرية. عند انتهاء الصلاحية، قيمة الوقت صفر.
يضع على أساس قواعد القيم الدنيا والحد الأدنى.
P،؛ :: مو [O، X 1 (1 • رفر) T.، - S)
كاليس مع انخفاض ممارسة أسعار تستحق على الأقل بقدر المكالمات مماثلة خلاف ذلك.
مع ارتفاع أسعار ممارسة (وعادة أكثر).
يضع مع ممارسة أعلى الأسعار تستحق على الأقل بقدر ما يضع خلاف ذلك متطابقة.
مع انخفاض أسعار ممارسة (وعادة أكثر).
خلاف ذلك خيارات متطابقة قوس يستحق أكثر عندما يكون هناك المزيد من الوقت لانتهاء الصلاحية، مع.
• قد تكون هناك خيارات خارجة عن المال مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة متساوية في القيمة.
• مع وضع الأوروبي، وقتا أطول لانتهاء قد يقلل قيمة الخيار عندما.
فهي عميقة في المال.
المتعلقة بالمراجحة وبناء الخيارات التركيبية.
الدعوة الائتمانية (خيار الاتصال وخالية من المخاطر: السندات صفر القسيمة التي تدفع ثمن الإضراب.
X عند انتهاء الصلاحية) ووضع الحماية (حصة من الأسهم ووضعها في X) لها نفس.
والمردود عند انتهاء الصلاحية، لذلك المراجحة سوف تجبر هذه المواقف أن يكون لها أسعار متساوية:
c + X / (1 + رفر ^ T = S + p هذا يؤسس التكافؤ في وضع المكالمة للخيارات الأوروبية.
واستنادا إلى علاقة التكافؤ في وضع المكالمة، يمكن للأمن الصناعي (الأسهم أو السندات أو المكالمة أو الوضع) أن يقوم بذلك.
يتم إنشاؤها من خلال الجمع بين المواقف الطويلة والشون في الثلاثة الأخرى سكوريتي إس،
• c = S + p - X / (1 + رفر) ^ T.
• P = c - S + X / (1 + رفر) ^ T.
• 5 = c - p + X / (1 + رفر) ^ T.
• X / (1 + رفر) ^ T = S + P - c.
الحدود الدنيا لأسعار الخيارات.
عندما يكون للأصل الأساسي تدفقات نقدية إيجابية، الحد الأدنى، الحد الأقصى، ودعوة.
يتم تعديل عالقات التكافؤ بطرح القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة.
من الأصول على مدى عمر الخيار. وهذا هو، S يمكن استبدالها (S - بف من.
التدفقات النقدية المتوقعة (.
على سعر الخيار.
وستؤدي الزيادة في المعدل الخالي من المخاطر إلى زيادة قيم النداءات وتقليل قيم بوت (بالنسبة إلى.
الخيارات التي لا تعتمد صراحة على أسعار الفائدة أو قيم السندات).
زيادة التقلبات في الأصول الأساسية أو سعر الفائدة يزيد من وضع القيم و.
وتستند المقايضات إلى مبلغ افتراضي من أصل الدين. كل طرف ملزم بدفع.
نسبة العائد على المبلغ االفتراضي: مستحقات التسوية الدورية على مدى العمر.
(تينور) من المبادلة. النسبة المئوية للمدفوعات تستند إلى معدل عائم. سعر ثابت، أو.
العائد على مؤشر الأسهم أو المحفظة.
باستثناء حالة مبادلة العملات. أي تبادل الأموال أيدي هي بداية.
مبادلة والمدفوعات الدورية يتم خصمها (المبلغ المتبقي يدين المبلغ الأكبر يدفع.
الفرق إلى الآخر).
المبادلات هي الأدوات المخصصة. غير منظمة إلى حد كبير، لا تتاجر في الثانوية.
الأسواق. وهي خاضعة ملخاطر الطرف اآلخر) التخلف عن السداد (.
يمكن إنهاء عقود المقايضة قبل تواريخ انتهاءها المعلنة من خلال:
• الدخول في مقايضة مقاصة. أحيانا من خلال ممارسة سوابتيون.
• الاتفاق مع الطرف المقابل لإنھاء (من المحتمل أن یقوم بعمل أو استلام.
• بيع المبادلة إلى باتي ثالث بموافقة الطرف المقابل الأصلي.
ومقایضات أسعار الفائدة، ومقايضات حقوق الملکیة.
في مقايضة أسعار الفائدة العادية (الثابتة مقابل العائمة). واحد باتي يوافق على دفع العائمة.
معدل الفائدة على القيمة االسمية ويوافق الطرف المقابل على دفع معدل ثابت.
الصيغة لصافي الدفع من قبل دافع المعدل الثابت. على أساس 360 يوما في السنة و.
عدد الأيام في فترة التسوية هو:
(صافي معدل الفائدة الثابتة)، =
(.) ليبور T-1 () عدد األيام / 360 () املبلغ االفتراضي
في مبادلة الأسهم. يدفع دافع العائدات المدفوعات على أساس العائد على السهم.
محفظة. أو الفهرس. مقابل دفعات ثابتة أو عائمة. إذا كان السهم.
محفظة. أو الفهرس. انخفاض في القيمة خلال الفترة. يتلقى دافع العائدات.
ودفع الفائدة والدفع على أساس نسبة الانخفاض في القيمة.
في مقايضة العملات. يتم تبادل الأصل الافتراضي (بعملتين مختلفتين).
في بداية المبادلة. دفعات الفائدة الدورية في تو عملات مختلفة هي.
تم تبادلها في تواريخ التسوية. ويتم تبادل املبالغ ا لإسمية ذاتها)
على انتهاء العقد بسبب المبادلة.
التعادل الكامنة السعر عند انتهاء الصلاحية، والرسم البياني العائد من الاستراتيجيات.
من شراء وبيع المكالمات ووضع وتحديد النتائج المحتملة ل.
والمستثمرين الذين يستخدمون هذه الاستراتيجيات.
التعادل الكامنة السعر عند انتهاء الصلاحية، والرسوم البيانية العائد من مكالمة مغطاة.
واستراتيجية وضع الحماية، وشرح تطبيق إدارة المخاطر.
من كل استراتيجية.
موقف المكالمة مغطاة هو حصة من الأسهم ومكالمة قصيرة (مكتوبة). الأرباح والخسائر هي.
يقاس بالنسبة إلى التكلفة الصافية لهذا الجمع (لذا - قسط).
• الغرض من بيع نداء مغطى هو تعزيز الدخل عن طريق تداول الأسهم.
إمكانات الصعود لقسط المكالمة.
• القدرة الصاعدة على مكالمة مغطاة هي إيميتد إلى (X - سو & غ؛ + قسط قسط تلقى،
إن الحد الأقصی للخسارة ھو صافي التکلفة (لذا - القسط).
وتتكون الحماية من شراء حصة من الأسهم وشراء وضع. الأرباح والخسائر.
يتم قياسها بالقياس إلى صافي التكلفة) لذلك + القسط (.
• وضع الحماية هو استراتيجية للحماية من انخفاض قيمة السهم.
• المكاسب القصوى على وضع الحماية غير محدود، ولكن خفضت من قبل قسط وضعت.
دفع. الحد الأقصى الخسائر قوس محدود (سو - X) + وضع قسط المدفوعة.
تشير "الاستثمارات التقليدية" إلى مراكز طويلة الأجل في الأسهم والسندات والنقد.
-الاستثمارات البديلة & كوت؛ يشير إلى بعض أنواع الأصول مثل العقارات والسلع.
ومختلف المقتنيات، فضلا عن بعض هياكل محددة من المركبات الاستثمارية.
صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة (بما في ذلك صناديق رأس المال الاستثماري) قوس في كثير من الأحيان.
وهي منظمة على شكل شراكات محدودة؛ (ريتس) مماثلة.
صناديق الاستثمار؛ ويمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تحتوي على استثمارات بديلة أيضا،
وبالمقارنة مع الاستثمارات التقليدية، عادة ما تكون الاستثمارات البديلة أقل.
السيولة، ناقصا التنظيم والإفصاح؛ والرسوم الإدارية العليا وأكثر تخصصا.
إدارة؛ فوائد التنويع المحتملة؛ المزيد من استخدام الرافعة المالية. استخدام المشتقات؛
عائدات أعلى. بيانات عائدات تاريخية محدودة وربما متحيزة؛
تدابير المخاطر التاريخية المشكوك فيها؛ والاعتبارات القانونية والضريبية الفريدة.
صناديق التحوط هي شركات الاستثمار التي نحن مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات وربما تكون عالية.
والاستغلال، واستخدام مواقف طويلة وقصيرة، ونحن المشتقات.
وعادة ما تستثمر صناديق الأسهم الخاصة في حقوق الشركات الخاصة أو الشركات.
الرغبة في أن تصبح خاصة، وتمويل أصولها مع مستويات عالية من الديون. هذه الفئة.
ويشمل أيضا صناديق رأس المال الاستثماري، التي توفر رأس المال للشركات في وقت مبكر من.
العقارات كفئة أصول تشمل العقارات السكنية والتجارية، الفرد.
والرهون العقارية، ومجمعات الرهون العقارية أو الممتلكات. ويشمل الاستثمار المباشر في واحد.
العقارات أو القروض، فضلا عن الاستثمار غير المباشر في الشراكات المحدودة، التي قوس.
والأوراق المالية الخاصة، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، وصناديق الاستثمار العقاري،
التي قوس تداولها علنا.
وتشير السلع إلى الأصول المادية مثل المنتجات الزراعية، والمعادن، والنفط والغاز،
وغيرها من المواد الخام المستخدمة في الإنتاج. السلع التعرض مارلكت يمكن أن توفر.
وتحوط التضخم ومزايا التنويع.
وتعتبر أنواع مختلفة من المقتنيات، مثل السيارات والنبيذ والفن، بديلا.
الاستثمارات أيضا.
والدافع الرئيسي لإضافة استثمارات بديلة إلى المحفظة هو الحد.
خماطر املحفظة على اأساس العالقة غري املناسبة بني عائدات املوجودات البديلة.
وعوائد الأصول التقليدية. لكثير من الاستثمارات البديلة، والخبرة من.
مدير يمكن أن يكون محددا هاما للعائدات.
الاستثمارات، بما في ذلك، حسب الاقتضاء، الاستراتيجيات والفئات الفرعية،
والفوائد والمخاطر، وهياكل الرسوم، والعناية الواجبة.
• وتشمل استراتيجيات إونت-تلريون التحكيم المراجحة. مضطرب / ريسركتودنغ، ناشط.
والمساهمين وحالات خاصة.
IHJ / 'ومثل. استراتيجيات تنحصر الأرباح من قضايا التسعير غير عادية.
الاستراتيجيات & كوت؛ من أعلى إلى أسفل & كوت؛ استراتيجيات تستند إلى الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
الاستراتيجيات & كوت؛ من أسفل إلى أعلى & كوت؛ ستراتجيز tru. t اتخاذ مواقف طويلة وقصيرة.
في الأسهم ومشتقات الأسهم. وتشمل الاستراتيجيات محايدة السوق. fundamcntal.
نمو. القيمة الأساسية، الكمي الاتجاه. والتحيز القصير، والقطاع الخاص،
في فترات الأزمة المالية. ارتباط العوائد بين الأسهم العالمية والتحوط.
الأموال يميل إلى الزيادة. مما يحد من فعالية صناديق التحوط كموجودات تنويع.
عوامل العناية الواجبة لاستراتيجية الاستثمار في صناديق الاستثمار. عملية الاستثمار.
مزايا تنافسية، سجل حافل. طول العمر من الصندوق. والحجم (الأصول تحت.
managcment). ومن العوامل النوعية الأخرى أسلوب الإدارة. خطر الشخص الرئيسي.
سمعة. علاقات المستثمرين، خطط النمو. وإدارة المخاطر المنهجية،
عمليات شراء تي (لبوس) و ون & كوت؛ '& كوت؛ (أبيو / هي اثنين من الاستراتيجيات المهيمنة.
وتشمل الاستراتيجيات رأس المال التنموي والأوراق المالية المتعثرة.
أنواع لبوس تشمل عمليات الشراء الإدارة، التي تكام إدارة القائمة.
وتشارك في الشراء. وإدارة شراء الإضافية. التي الإدارة الخارجية.
تكام يستبدل الإدارة القائمة.
مراحل استثمار رأس المال الاستثماري تشمل مرحلة التكوين (تتألف من الملاك.
الاستثمار. بذرة. والمراحل المبكرة): المرحلة التالية (التوسع): ومرحلة الميزانين.
(التحضير للاكتتاب العام).
وتشمل طرق الخروج من الاستثمارات في الشركات البورفو بيع التجارة (بيع إلى.
منافس أو مشتري استراتيجي آخر): إيبو (بيع بعض أو أو سهم للمستثمرين):
إعادة الرسملة (قضية الديون شركة بوتفوليو): بيع الثانوية (بيع لخاص آخر.
شركة مساهمة أو مستثمرين آخرين)؛ أو وتيت-offlliquidat. ion.
الأسهم الخاصة لديها بعض سجل تاريخي من فوائد ديفكرسيفيكاتيون بوتنتيال. مستثمر.
يجب أن يتأكدوا من أداء كبار مديري الأسهم الخاصة للاستفادة من الأسهم الخاصة.
وتشمل عوامل ديليجينك المستحقة للأسهم الخاصة تجربة المدير. تقييم.
الأساليب المستخدمة. هيكل فك، وإجراءات السحب لرأس المال.
وتشمل أسباب االستثمار في العقارات عائدات إجمالية محتملة طويلة األجل.
مدفوعات الإيجار. فوائد التنويع. والتحوط ضد إيناتيون.
تشمل العقارات السكنية، العقارات التجارية،
ريتس، الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، والأخشاب والأراضي الزراعية.
ومن الناحية التاريخية، فإن العائد العقاري يرتبط ارتباطا وثيقا بعوائد الأسهم العالمية ولكن إيس.
مرتبط بعوائد السندات العالمية. طريقة بناء مؤشرات العقارات قد.
تساهم في انخفاض الارتباط مع عوائد السندات.
وتشمل عوامل العناية الواجبة للعقارات العوامل الاقتصادية العالمية والوطنية، المحلية.
وظروف السوق، وأسعار الفائدة، والمخاطر التي تنطوي على مخاطر خاصة بما في ذلك المخاطر.
قدرات المديرين. خصائص المتعثرة الدخول والتطوير العقاري لديها.
عوامل الخطر الإضافية للنظر فيها.
والأكثر شيوعا & كوت؛ '' '' y للاستثمار في السلع الأساسية هو مع المشتقات. أساليب أخرى.
وتشمل الصناديق المتداولة في البورصة، والأسهم المرتبطة مباشرة بسلعة ما،
وصناديق العقود الآجلة المدارة، والحسابات المدارة الفردية، والصناديق المتخصصة في المواصفات.
أبعد من بوتنتيال لعوائد أعلى و ليور تقلب benc6u إلى محفظة،
السلع .. أن .. فئة الطبقة قد توفر حماية التضخم. كومكلريز يمكن تعويض.
في حالة استخدام أسعار السلع الأساسية لتحديد مؤشرات التضخم.
والأسعار الفورية للسلع هي وظيفة العرض والطلب. فالاقتصادات العالمية،
وتكاليف الإنتاج، وتكاليف التخزين، جنبا إلى جنب مع قيمة للمستخدم، كل عامل في الأسعار.
وحقوق الملكية، والعقارات، والسلع؛
صناديق التحوط من الاستثمار في الرهانات أن قوس لا تتداول بنشاط ويجب تقدير.
وقيمها، واالستثمار في األوراق المالية غير السائلة بالنسبة لحجم صندوق التحوط.
موضع. قد تحسب صناديق التحوط التداول ناي الذي يعدل لعدم السيولة.
شركة محفظة خاصة. قيمة باستخدام نهج علامة & لوت؛ تلكومبارابلز.
(موبل-b أسد) أو نهج التدفقات النقدية المخصومة أو أ. t-b أسيد.
وتشمل نهج تقييم العقارات العقارية نهج المبيعات مقارنة، و.
(التدفقات النقدية المخصومة أو التدفقات النقدية المخصومة)، ونهج التكلفة. ريتس يمكن.
ب. باستخدام نهج قائم على الدخل أو نهج قائم على الأصول.
سعر العقود الآجلة للسلع يعادل تقريبا السعر الفوري المركب عند.
خالية من المخاطر نادرة، بالإضافة إلى تكاليف التخزين، ناقص العائد إينفينيني.
العائد إلى صناديق التحوط.
رسوم تول لصندوق التحوط من إدارة فك وحافز فك. آخر.
وتشمل مواصفات رسوم الرسوم معدلات عقبات وعلامات مائية عالية. أموال الأموال.
تكبد رسوم إضافية من رسوم الإدارة. حسابات الرسوم لكل من رسوم الإدارة.
ويمكن أن تختلف رسوم الحوافز حسب الجدول الزمني وطريقة تحديد الرسوم.
وتتطلب إدارة مخاطر الاستثمارات البديلة نقص التمويل الفريد.
ظروف فئة ذاكرة التخزين المؤقت.
• قد يكون انحراف سوندارد للعائد مضللا كمقياس للمخاطر.
• أوسك من المشتقات يدخل التشغيلية. الأمور المالية. counterp: بلدي. ومخاطر السيولة.
• يعتمد أداء بعض فئات الاستثمار البديلة في المقام الأول.
• صناديق التحوط وصناديق الاستثمار الخاصة أقل شفافية من التقليدية.
• العديد من االستثمارات البديلة غير النقدية.
• قد ال تكون مؤرشات العوائد التاريخية وانحرافات ستالدارد مؤرشات جيدة.
العوائد المستقبلية و فوتليري.
• تتفاوت الارتباطات عبر الفترات والأقواس المتأثرة بالأحداث.
اداة مفتاحية. من أجل العناية الواجبة تشمل التنظيم. إدارة المحافظ. العمليات و.
ضوابط. إدارة المخاطر، المراجعة القانونية. وشروط الصندوق.
سبعة خيارات الخرافات ديبونكيد.
عند التفكير في خيارات مثل & كوت؛ العقود، & كوت؛ سؤال واحد الذي يتبادر إلى الذهن دائما هو ما إذا كان الشخص على الجانب الآخر من العقد سوف تصمد نهاية صفقة؟ ولكن في الواقع، عند شراء أو بيع خيار، أنت لا تأخذ على خطر أن الطرف على الجانب الآخر من الصفقة قد تخرج من الصفقة.
وبدلا من ذلك، فإن الطرف المقابل الفعلي في الواقع هو شركة مقاصة الخيارات (أوك)، التي هي الضامن النهائي، لضمان الوفاء بالتزامات جميع العقود. وتعمل أوك تحت سلطة كل من لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) ولجنة تداول السلع الآجلة (كفتك). وهي تعمل كمنشأة صناعية، وتلقي معظم إيراداتها من رسوم المقاصة المفروضة على أعضائها.
وفي حال تخلف طرف ما عن تداول الخيار، فإن شركة أوسك ستخطو هذه العقود تلقائيا وتستفيد من تلك العقود، مما يؤدي إلى التخلص من مخاطر الطرف المقابل كاعتبار للمشتركين في السوق من الخيارات.
