استدعاء خيارات الأسهم وضع

ضع خيارا.

ما هو "وضع الخيار"

خيار الخيار هو عقد الخيار الذي يعطي المالك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع مبلغ محدد من الأمن الأساسي بسعر محدد في غضون فترة زمنية محددة. هذا هو عكس خيار الدعوة، الذي يعطي حامل الحق في شراء الأسهم.

كسر أسفل 'وضع الخيار'

يصبح خيار الشراء أكثر قيمة حيث ينخفض ​​سعر السهم الأساسي مقارنة بسعر الإضراب. وعلى العكس من ذلك، يفقد خيار الشراء قيمته مع زيادة المخزون الأساسي والوقت الذي يستغرقه انتهاء الصلاحية.

الوقت تسوس.

تنخفض قيمة خيار الشراء بسبب تسوس الوقت، لأن احتمال انخفاض السهم دون سعر الإضراب المحدد ينخفض. عندما يفقد أحد الخيارات قيمته الزمنية، تترك القيمة الجوهرية، أي ما يعادل الفرق بين سعر الإضراب ناقصا سعر السهم. فالخيارات التي يتم طرحها خارج نطاق المال والمال تكون لها قيمة جوهرية من الصفر لأنه لن يكون هناك فائدة من ممارسة الخيار. يمكن للمستثمرين بيع الأسهم قصيرة بسعر السوق الحالي، بدلا من ممارسة خيار الشراء خارج المال بسعر غير مرغوب فيه من الإضراب، مما سيؤدي إلى خسائر.

خيار الخيار الطويل.

على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يمتلك خيارا واحدا وضع على الأسهم الافتراضية تازر مع سعر الإضراب من 25 $ تنتهي في شهر واحد. لذلك، يحق للمستثمر بيع 100 سهم من تازر بسعر 25 $ حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الشهر المقبل، والذي عادة ما يكون ثالث الجمعة من الشهر. إذا انخفضت أسهم تازر إلى 15 $ ويمارس المستثمر الخيار، يمكن للمستثمر شراء 100 سهم من تازر ل 15 $ في السوق وبيع الأسهم لكاتب الخيار ل 25 $ لكل منهما. وبالتالي، فإن المستثمر سيجعل 1000 $ (100 × (25- 25 $)) على خيار وضع. لاحظ أن الحد الأقصى للربح المحتمل في هذا المثال يتجاهل القسط المدفوع للحصول على خيار الشراء.

[خيار وضع طويلة هو نوع واحد فقط من الخيارات عقد يمكنك استخدامها لوضع خلاف في صالحك. إذا كنت مهتما في الطرق الأخرى للانخراط مع سوق الخيارات والتجارة الطريقة التي المهنيين الأكثر نجاحا القيام به، ومن المؤكد أن تحقق من دورة التداول خيارات إنفستوبيديا الأكاديمية.]

مثال الخيار القصير.

على عكس خيار الشراء الطويل، فإن خيار الشراء القصير يجبر المستثمر على تسليم أو شراء الأسهم من المخزون الأساسي. افترض المستثمر صعودي على الأسهم الافتراضية فاب، الذي يتداول حاليا عند 42.50 $، ولا يعتقد أنها سوف تنخفض إلى أقل من 35 $ على مدى الأسبوعين المقبلين. يمكن للمستثمر تحصيل قسط عن طريق كتابة خيار واحد على فاب مع سعر الإضراب 35 $ مقابل 1.50 $. وبالتالي، فإن المستثمر جمع ما مجموعه 150 $، أو $ 1.50 * 100. إذا أغلق فاب فوق 35 $، فإن المستثمر الحفاظ على قسط جمعها لأن الخيارات ستنتهي من المال وتكون لا قيمة لها. على العكس من ذلك، إذا أغلق فاب أقل من 35 $، يجب على المستثمر شراء 100 سهم من فاب في 35 $، وذلك بسبب الالتزام التعاقدي.

ما هي خيارات الأسهم؟

الموظفين وشركات الأسهم الخيارات.

تبادل المكالمات المتداولة ويضع.

تعريف خيارات الأسهم:

عبارة "خيارات الأسهم" لها اثنين مماثلة شراء معان مختلفة قليلا في الاستخدام اليومي. الاستخدام الأول هو بمعنى خيارات الأسهم الموظف. وعادة ما يمنح خيار الأسهم للموظفين حق الموظف في شراء عدد معين من أسهم الشركة بسعر مخفض في المستقبل. الشركات كثيرا ما تصدر خيارات الأسهم للموظفين لمجموعة متنوعة من الأسباب. وتعطى خيارات الأسهم الموظف للموظفين:

كحافز للموظف للمساعدة في تحسين ربحية الشركة لتشجيعهم على البقاء مع تلك الشركة للمساعدة في تحسين ولاء الموظف والتزامه، وإعطاءهم إحساسا (مهما كان صغيرا قد يكون حقا) للملكية.

تبادل الخيارات المتداولة.

وأوجدت أسواق الأسهم تبادلات تتداول "خيارات الأسهم". هذه الخيارات الأسهم تأتي في نوعين. هناك خيارات الاتصال، والتي هي الحق في شراء أسهم الأسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين. وهناك خيارات وضعت، والتي هي الحق في بيع أسهم الأسهم بسعر معين في تاريخ معين.

في كل لغة يومية، يتم تعريف الخيار بأنه "قوة أو حق الاختيار، أو شيء يمكن اختياره". كما أنه يتعلق بخيارات الأسهم، وهناك نوعان من خيارات الأسهم - هناك خيارات الأسهم التي هي "المكالمات" وهناك خيارات الأسهم التي "يضع". خيارات الأسهم الموظف هي دائما خيارات الاتصال.

يتم تعريف خيارات الأسهم من خلال 4 الخصائص:

هناك مخزون أساسي هناك تاريخ انتهاء الصلاحية للخيار هناك سعر الإضراب للخيار الخيار هو إما الحق في شراء أو الحق في البيع (الدعوة ووضع، على التوالي)

الفرق بين المكالمات ويضع هو صاحب خيار الاتصال لديه الحق في شراء سهم بسعر معين. مالك الخيار وضع الحق في بيع الأسهم بسعر معين.

وهي تسمى خيارات الأسهم (التركيز على كلمة "الخيار") لأنه عندما كنت تملك خيارات الأسهم لديك خيار ما إذا كنت ترغب في ممارسة خيارات الأسهم. على سبيل المثال، عندما يكون لديك خيار اتصال لديك الخيار لشراء الأسهم في ذلك السعر معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية (من الواضح إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، فإنك لن ممارسة خيار الدعوة وأنت لن تشتري الأسهم).

وبالمثل، عندما يكون لديك خيار وضع لديك خيار لبيع الأسهم بسعر الإضراب بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية (من الواضح إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أعلى من سعر الإضراب من الخيار وضع، ثم لن تمارس وخيار وضع وكنت لن تبيع الأسهم بسعر أقل). للدعوة ووضع الخيار، إذا اخترت لشراء الأسهم (أو بيعه إذا كان لديك وضع)، فإنه يسمى "ممارسة" خيارات الأسهم. إذا اخترت عدم شراء الأسهم، ويقال خيارات الأسهم لديها "انتهت صلاحيتها".

مثال على خيارات الأسهم.

أصبحت خيارات الأسهم شعبية كحوافز لموظفي الشركات المتداولة في البورصة. إذا كنت تعمل في شركة آي بي إم وكان سهم آي بي إم في 90 دولارا للسهم الواحد، فربما تم منحك خيارات الأسهم لشراء 100 سهم من أسهم آي بي إم عند 95 دولارا للسهم بحلول ديسمبر. منذ كان السهم حاليا في 90 $ وكان لديك الحق في شراء الأسهم في 95 $، والخيار لا قيمة لها.

الفكرة مع خيارات الأسهم الموظف هو أن امتلاكها لا توفر حافزا بالنسبة لك للمساعدة في الحصول على المخزون تصل إلى 100 $. إذا كان في ديسمبر الأسهم هو أقل من 95 $ كنت أبدا ممارسة المكالمة وشراء الأسهم - انها سوف تنتهي فقط لا قيمة لها. ولكن إذا كان السهم عند 95.01 $ أو أعلى ثم كنت ممارسة ذلك وشراء الأسهم عند 95 $. الآن ترى لماذا هو "الخيار". للحصول على خيارات المكالمة، إذا كان سعر السهم أقل من "ممارسة" السعر ثم لم يكن لديك ل، ولا ينبغي لك، ممارسة ذلك.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

كيف تعمل خيارات الأسهم؟ المكالمات التجارية ووضع & # 8211؛ الجزء 1.

داروين في 10 أغسطس 2009.

منذ أن نشرت بشكل روتيني حول تداول الأسهم، والاستثمار، والتحوط وتوليد الدخل والحصول على سؤال في بعض الأحيان، & # 8220؛ كيف تعمل خيارات الأسهم؟ & # 8221؛ أو & # 8220؛ كيفية تداول خيارات الأسهم & # 8220؛، وأنا أحسب أنا & # 8217؛ د سلسلة على أنواع مختلفة من استراتيجيات الخيارات الأسهم هناك (أنها عديدة!) من خلال البدء مع استراتيجيات الخيار الأسهم الأساسية: التداول وضع والدعوة خيارات. I & # 8217؛ ليرة لبنانية تبدأ مع بعض التعاريف ثم ندخل في بعض الأمثلة واقع الحياة.

الأسهم الخيار أساسيات التداول:

عقد خيارات الأسهم هو عقد بين المشتري والبائع حيث يمكن للمشتري كال شراء الأسهم بسعر معين يسمى سعر الإضراب ويمكن للمشتري بوت بيع الأسهم بسعر الإضراب. 1 عقد الأسهم الخيار يمثل 100 سهم من الأسهم الأساسية التفكير في كال و بوت كما الأضداد. يمكنك أن تكون مشتري كال أو البائع يمكنك أن تكون بوت المشتري أو البائع نظرا يضع / المكالمات والمشتري / حالة البائع، وهناك 4 أنواع رئيسية من المعاملات نحن & # 8217؛ ليرة لبنانية تغطي اليوم & # 8211؛ وضع المشتري، وضع البائع، اتصل بالمشتري واستدعاء البائع إذا كنت من خيار المشتري، يمكنك دفع المدرجة & # 8220؛ قسط & # 8221؛ للخيار؛ وعلى العكس من ذلك، وباعتبارك بائع لعقد خيار، فإنك تستمد دخلا يعادل قيمة & # 8220؛ علاوة & # 8221؛

الخيارات الرئيسية الشروط هي:

سترايك السعر: هذا هو السعر الرئيسي الذي يدفع الصفقة. بالنسبة إلى خيار المكالمة، إذا كان سعر السهم الأساسي أقل من سعر الإضراب، فإن الخيار هو & # 8220؛ من المال & # 8221؛ وإذا كان الأمر كذلك عند انتهاء الصلاحية، وسوف تنتهي لا قيمة له. بالنسبة إلى الخيار بوت، إذا كان سعر السهم الأساسي أعلى من سعر الإضراب، فإن الخيار هو & # 8220؛ من الأموال & # 8221؛ وإذا كان الأمر كذلك عند انتهاء الصلاحية، وسوف تنتهي لا قيمة له. انتهاء الصلاحية: هذا هو آخر تاريخ يمكن فيه تداول الخيار أو ممارسته، وبعد ذلك ينتهي. عموما، هناك خيارات المتداولة لكل شهر، وإذا خرجوا سنوات، يشار إليها باسم ليبس. نفس المفاهيم عقد ل ليبس كعقود الخيارات الأسهم نحن & # 8217؛ ومناقشة هنا. قسط: هذا هو مجرد كلمة أخرى لسعر عقد الخيار. الأمن الأساسي: لأغراضنا، سنناقش خيارات الأسهم. إذا كنت تعقد عقدا على ميكروسوفت، فإنك تملك الحق (وليس الالتزام) في ممارسة 100 سهم من مسفت. المشتري أو حالة البائع: إذا كنت المشتري، لديك السيطرة على الصفقة. قمت بشراء عقد الخيار ويمكن تنفيذ الصفقة أو إغلاقه أو يمكنك اختيار السماح لعقد الخيارات تنتهي (عادة فقط في حالة حيث لا قيمة لها). إذا كنت بائع لعقد الخيارات، كنت تحت رحمة المشتري ويجب أن تعتمد على حامل في الطرف الآخر من العقد. هناك فرصة ل & # 8220؛ إغلاق & # 8221؛ الموقع.

تداول خيارات الأسهم مثال # 1 & # 8211؛ اتصل بالمشتري:

الناس تداول الخيارات الأسهم لأسباب لا حصر لها. في كثير من الأحيان، هو بحتة لأسباب المضاربة. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن وباء انفلونزا الخنازير سوف تصبح مزعجة بشكل خاص، والأوراق المالية التي لها مصلحة مكتسبة في توفير اللقاحات بكميات كبيرة سوف تستفيد من هذا السيناريو، ثم ربما كنت شراء للخروج من خيار الاتصال المال على نوفافاكس. إذا كانت الأسهم في 4.28 $ اليوم وكنت تعتقد أنها يمكن أن تطلق صواريخ الماضي 10 $ على وباء هائل، ثم ربما كنت شراء خيار (إضراب) يناير (انتهاء) 10 دعوة. تكلفة (قسط) .70. و .70 هو & # 8220؛ للسهم الواحد & # 8221؛ لذلك .70 * 100 = 70 $. وهذا يعني أنه سيكلف 70 دولارا لشراء عقد خيار واحد، بالإضافة إلى أي عمولات تداول موجودة. منذ أن دفعت .7 أو 70 دولارا، وسعر الإضراب هو 10 دولارات للسهم الواحد، وبحلول نهاية يناير (الجمعة الثالثة من كل شهر)، فإن أسهم نفاكس تحتاج إلى أن تكون في 10.70 $ من أجل لك التعادل. من أجل الحصول على المال (بدلا من العمولات)، والأسهم تحتاج إلى أن تتجاوز 10.70 $. إذا، على سبيل المثال، أسهم صاروخ إلى 20.00 $ عند انتهاء الصلاحية وكنت تبيع الخيارات مرة أخرى لإغلاقه فقط قبل انتهاء الصلاحية، وكنت الجيب الفرق بين 20 $ و 10 $ وجني (10 * 100 مشاركة) = 1000 $. نظرا لاستثمارك الأولي البالغ 70 دولارا، على الرغم من أن الأسهم ارتفعت فقط بنحو 5 أضعاف من 4.28 دولار أمريكي إلى 20 دولارا، فقد عاد الخيار أكثر من 14 مرة من الاستثمار الأولي (1000 دولار أمريكي / 70 دولارا). كما ترون، الاستفادة من هذه الأدوات الاستدانة يمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة بسرعة. ومع ذلك، فإن معظم الخيارات تنتهي فعلا لا قيمة له & # 8211؛ حوالي 2/3 حسب معظم التقديرات التقليدية. هناك & # 8217؛ s لا ركوب مجانية. لكل من يبحث عن المضاربة على المدى المنزلي، هناك & # 8217؛ سا البائع على الجانب الآخر اشتقاق الدخل من مشتري المضاربة يعتقدون أن السهم لن تصل إلى سعر الإضراب التي تباع في، حتى أنها سوف تحصل على الحفاظ على ذلك. 7 في نهاية فترة الصلاحية في كانون الثاني / يناير. لاحظ أنه في الطرف الآخر هو الاتصال البائع الذي غالبا ما يكون شخص الانخراط في استراتيجيات الكتابة خيار تغطية مغطاة & # 8211؛ وهذا يمكن أن يكون استراتيجية خيار مربحة تستحق التدقيق بها كذلك.

سوق الأسهم الخيار مثال # 2 & # 8211؛ وضع المشتري:

عندما يتساءل إذا كان أي شخص فعلا جعل المال خلال الانهيار الاقتصادي، والجواب هو نعم مدويا! وكان الناس الذين كانوا يحتجزون على الأسهم المالية والعقارية وخاصة، حققت عوائد كبيرة على الاستثمار نظرا للانخفاضات الهائلة في أسهم تلك الشركات. إذا كنت على سبيل المثال، كنت تشعر أننا في كارثة اقتصادية أخرى بسبب الرهون العقارية التجارية تنهار المقبل، وجميع المالية سوف تسقط، يمكنك شراء خيار بوت على المالية إتف زلف، وهو ممثل للقطاع المالي ككل. مع سعر السهم من 13،34 $، واسمحوا & # 8217؛ ق يقول لك شراء انتهاء Dec09 وضع مع سعر الإضراب من 10 $. وهذا يعني أنك تتوقع أن ينخفض ​​مؤشر زلف إتف أقل بكثير من 10 دولارات للسهم الواحد بحلول كانون الأول (ديسمبر). قسط (أو النفقات النقدية الخاصة بك) لمثل هذه المسرحية هو 25، أو 25 $ لكل عقد. أن & # 8217؛ s رخيصة نسبيا. ولكن ضع في اعتبارك أنك & # 8217؛ تتحدث عن انخفاض بنسبة 40٪ حتى مجرد التعادل. إذا كان زلف ينهار ويعود إلى أدنى مستوياته مارس من حوالي 6 $ للسهم الواحد، وضعك سيكون يستحق حوالي 4 $ في إكسبري (10-6). ويمثل ذلك عائد استثمار قدره 16 مرة. تخيل اللاعبين الذين لديهم التبصر لشراء من المال يضع في عامي 2007 و 2008؟

كيفية تداول خيارات الأسهم؟

هناك العديد من الازياء الوساطة على الانترنت التي تسمح لك للتجارة الخيارات الأسهم. بالنسبة لمعظم الملابس، يمكنك شراء خيارات دون أي متطلبات خاصة. إذا كنت تبحث عن بيع الخيارات، لأن خطورتك أكبر بكثير (أو غير محدودة لبيع المكالمات العارية / غير المكشوفة)، تحتاج عموما إلى الاشتراك في حساب الهامش والموافقة على إخطار المخاطر.

فيما يلي أهم خيارات التداول عبر الإنترنت استنادا إلى عمليات المراجعة والتكلفة:

1. أوبتيونسكسبريس & # 8211؛ رهيبة $ 100 الاشتراك مكافأة الجري الآن. زائد، 12.95 $ ل 1،5، أو 10 عقود & # 8211؛ رسوم ثابتة إذا بلغ 35 تاجر / ربع. خلاف ذلك $ 14.95 / التجارة. سعر جيد لأحدث / خيارات أصغر التجار. الأسهم هي 9.95 $ في التجارة إذا كان أكبر من 8 صفقات في الربع أو 14.95 $ لمدة 8 أو أقل الصفقات.

2. زيكو & # 8211؛ سيناريو التسعير لا يصدق آخر & # 8211؛

الحصول على 10 الأسهم الحرة يتداول كل شهر مع 25،000 $ التوازن أو 25 الصفقات كل شهر 4،50 $ خلاف ذلك.

3. تراديمونستر & # 8211؛ $ 7.50 الأسهم الصفقات في جميع المجالات. $ 12.50 الخيارات الصفقات لمدة تصل إلى 20 عقدا.

4. أوبتيونشوس & # 8211؛ لا يصدق $ 2.95 سعر تداول الأسهم و 9.95 $ خيارات التسعير العقد.

5. ترادينغ هو يعرف على نطاق واسع في أفضل فئة في الخدمة والتكلفة. أنا أؤيد ترادكينغ ولدي حساب نفسي. 4.95 $ الصفقات الأسهم وتنافسية على كل شيء من الخيارات إلى الهامش. تحقق من ذلك!

مقالات ذات صلة.

لا يوجد منشورات ذي علاقة.

أحب ترادكينغ. اعتقدت أنني لن أترك إتريد، لكني كنت مخطئا. هناك الكثير يمكنك القيام به وجعل مع خيارات الأسهم. إذا كنت لا تستخدم خيارات الأسهم حاليا ثم تعلم كيفية لأنك سوف تجعل قتل مع القليل من المال لديك.

ريتشارد غولينو رد:

5 أكتوبر، 2011 في 2:52 بعد الظهر.

كسب النقدية الآن، وأنا مهتم في معرفة الخيارات وسيكون ممتنا لتعليمك لي ..

مرحبا، أنا & # 8217؛ م تبحث للاستثمار في الأسهم التطبيق المحمول والأسهم الهاتف الذكي. يمكنك تقديم أي اقتراحات؟ حتى الآن لدي سوكس، أرم، ميمف، زاغ، رفمد و نفدا من هذه القائمة: ويكينفست / ويكي / Mobile_app_stocks ولكن أنا بحاجة إلى وظائف إضافية. إذا كان هناك أي إتف & # 8217؛ s مع التركيز على الهاتف المحمول التي من شأنها أن تكون كبيرة جدا. شكرا & # 8211؛ فيل كانتور.

مفيد جدا. وأعتقد أن تداول الخيارات لديه إمكانات كبيرة للمستثمر غير المهني وكذلك المهنيين. وأعتقد أنه من الضروري أن نتعلم عن بعض الاستراتيجيات خارج المكالمات الشراء إلى الأمام مباشرة ويضع. هل من الواقعي أن يتاجر المتداول في بيع الخيارات، أم أن يلتزم بالشراء فقط؟

من لكم الكثير عن كل هذه المعلومات العظيمة. تفسيراتك على & # 8216؛ الاتصال بالمشتري & # 8217؛ و & # 8216؛ وضع & # 8217؛ المشتري يساعد حقا. موقع آخر وجدت أن تكون مفيدة جدا للمبتدئين هو (أوبتيونسيمبل). شكرًا لك مرة أخرى. لقد ساعدني كثيرا 🙂

أين يمكنني معرفة أسعار خيارات الشراء؟ وأود أن معرفة كم تكلفة الخيار وضعت إذا كان لي سعر الإضراب من نفس المبلغ الذي اشتريت الأسهم لوالحاجة إليها فقط لفترة قصيرة يقول 5 أيام. أريد استخدامه بمثابة التأمين أو الحماية التي لا تخزنها على الأسهم التي اشتريتها.

الخيارات الثنائية هي عملية احتيال لأخذ أموالك. فهي في الخارج وغير منظمة من قبل الولايات المتحدة. دون & # 8217؛ ر ينخدع إذا ذهبت إلى يوتيوب أيضا البحث عن الخيارات الثنائية احتيال. يمكنك ان تعطي لهم المال الخاص بك أنها سوف أعتبر يمكنك جعل 50،000 $ لكنها لن ترسل لك سنتا. أيضا إذا كنت تعطي لهم معلوماتك الشخصية. سرقة الهوية الفورية.

تفسير جيد. أجد دائما خيارات لتكون أكثر تعقيدا من الأسهم ولكن هذا هو بداية جيدة.

خيار الخيار مقابل الخيار.

خيارات تعطي المستثمرين الحق و [مدش]؛ ولكن لا التزام و [مدش]؛ لتداول الأوراق المالية، مثل الأسهم أو السندات، بأسعار محددة سلفا، خلال فترة زمنية محددة يحددها تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. ويتيح خيار المكالمة للمشتري خيار شراء كمية متفق عليها من سلعة أو أداة مالية تسمى الأصول الأساسية من بائع الخيار في تاريخ معين (انتهاء الصلاحية) بسعر معين (سعر الإضراب). يعطي خيار الشراء للمشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر إضراب متفق عليه قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

ويسمى الحزب الذي يبيع الخيار كاتب الخيار. يدفع حامل الخيار كاتب الخيار رسما & مداش؛ ودعا سعر الخيار أو قسط. في مقابل هذا الرسم، كاتب الخيار ملزم بالوفاء بشروط العقد، إذا اختار صاحب الخيار ممارسة الخيار. بالنسبة لخیار المکالمة، یعني ذلك أن کاتب الخیار ملزم ببيع الأصل الأساسي بسعر التمرین إذا اختار صاحب الخیار ممارسة الخیار. وخيار الخيار، كاتب الخيار ملزم بشراء الأصول الأساسية من حامل الخيار إذا تم ممارسة الخيار.

رسم بياني للمقارنة.

الدوافع.

يرغب المشترون من خيار الاتصال في زيادة قيمة مادة العرض الأساسية في المستقبل، حتى يتمكنوا من البيع بأرباح. وعلى النقيض من ذلك، قد يشك البائعون في أن هذا لن يحدث أو قد يكونون على استعداد للتخلي عن بعض الأرباح مقابل عائد فوري (قسط) وفرصة لتحقيق ربح من سعر الإضراب.

یعتقد مشتري أحد الخیارات إما أنھ من المحتمل أن یسقط سعر الأصل الأساسي بحلول تاریخ التمرین أو یأمل في حمایة وضعیة طویلة علی الأصل. بدلا من تقصير الأصول، وكثير اختيار لشراء وضع، فقط قسط هو في خطر بعد ذلك. الكاتب لا يعتقد أن سعر الأمن الكامن من المرجح أن ينخفض. الكاتب يبيع وضع لجمع قسط.

سلاسل الإنتهاء والخيارات.

هناك نوعان من إكسيراشيونس للخيارات. لا يمكن أن يمارس النمط الأوروبي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن النمط الأمريكي يمكن أن تمارس في أي وقت.

يتم سرد سعر كل من خيارات الاتصال وخيارات وضع في ورقة سلسلة (انظر المثال أدناه)، مما يدل على السعر والحجم والفوائد لكل سعر المخالفة وتاريخ انتهاء الصلاحية.

سعر الإضراب.

لكل تاريخ انتهاء صلاحية، سوف سلسلة الخيارات قائمة العديد من الخيارات المختلفة، مع كل أسعار مختلفة. وتختلف هذه الأسعار بسبب اختلاف أسعار الإضراب: وهو السعر الذي يمكن فيه شراء أو بيع الأصل الأساسي. في خيار الاتصال، وانخفاض سعر السهم يكلف أكثر. في خيار الشراء، ارتفاع سعر السهم يكلف أكثر.

مع خيارات المكالمة، يأمل المشتري في الربح عن طريق شراء الأسهم بأقل من قيمتها الصاعدة. ويأمل البائع في الربح من خلال انخفاض أسعار الأسهم، أو ارتفاع أقل من الرسوم التي يدفعها المشتري لإنشاء خيار الاتصال. وفي هذا السيناريو، لن يمارس المشتري حقه في الشراء، ويمكن للبائع الاحتفاظ بالعلاوة المدفوعة.

مع خيارات الشراء، يأمل المشتري أن ينتهي خيار الشراء مع سعر السهم فوق سعر الإضراب، حيث أن السهم لا يتغير ويستفيد من القسط المدفوع لخيار الشراء. ويتحقق البائعون إذا انخفض سعر السهم دون سعر الإضراب.

الخيارات هي عالية المخاطر، وارتفاع مكافأة بالمقارنة مع شراء الأمن الكامنة. تصبح خيارات لا قيمة لها تماما بعد انتهاء صلاحيتها. أيضا، إذا كان السعر لا يتحرك في الاتجاه يأمل المستثمر، في هذه الحالة أنها لا تكسب شيئا من خلال ممارسة الخيارات. عند شراء الأسهم، وخطر مبلغ الاستثمار بأكمله الحصول على محو هو عادة منخفضة جدا. من ناحية أخرى، تعطي الخيارات عوائد عالية جدا إذا تحرك السعر بشكل كبير في الاتجاه الذي يأمل المستثمر. سيساعدك جدول البيانات في المثال أدناه على توضيح ذلك.

النظر في المثال الحقيقي للتداول الخيارات. في ما يلي مجموعة فرعية من الخيارات المتاحة ل غوغل (بحيث يكون الأصل الأساسي هنا هو مخزون غوغل) في اليوم الذي كان فيه سعر السهم حوالي 750 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، كما تم الحصول عليه من ياهو فينانس. تاريخ انتهاء صلاحية جميع هذه الخيارات في غضون يومين. خيارات الاتصال حيث سعر الإضراب أقل من السعر الحالي الحالي للسهم في المال.

من أجل البساطة، سنقوم بتحليل خيارات الاتصال فقط. يوضح جدول البيانات هذا كيف أن تداول الخيارات ينطوي على مخاطر عالية، ومكافأة عالية عن طريق التناقض في شراء خيارات الاتصال مع شراء الأسهم. وكلاهما يتطلب من المستثمر أن يعتقد أن سعر السهم سيرتفع. ومع ذلك، خيارات الدعوة تعطي مكافآت عالية جدا بالمقارنة مع المبلغ المستثمر إذا كان السعر يقدر بعنف. الجانب السلبي هو أن المستثمر يفقد كل أموالها إذا كان سعر السهم لا يرتفع أعلى بكثير من سعر الإضراب. يمكن تنزيل جدول البيانات هنا.

خيارات التداول مقابل الأسهم المتداولة.

مع الخيارات، المستثمرين لديهم النفوذ. وعندما يكون التنبؤ دقيقا، يصبح المستثمر قادرا على كسب مبلغ كبير جدا من المال لأن أسعار الخيارات تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا بكثير. ومع ذلك، فإن احتمال الحصول على مكافآت أعلى يأتي مع مخاطر أكبر. على سبيل المثال، عند شراء الأسهم، فإنه من غير المرجح عادة أن يتم محو الاستثمار تماما. لكن المال الذي ينفق خيارات الشراء محو تماما إذا تحرك سعر السهم في الاتجاه المعاكس مما كان متوقعا من قبل المستثمر.

ضع خيارات مقابل البيع القصير.

هناك طريقتان للمضاربين للرهان على انخفاض في قيمة الأصل: شراء خيارات الشراء أو بيع قصيرة. البيع القصير، أو التقصير، يعني بيع الأصول التي لا يملكها. وللقيام بذلك، يجب على المضارب أن يقترض أو يستأجر هذه الأصول (مثلا، الأسهم) من وسيطه، وعادة ما يتحمل بعض الرسوم أو الفوائد يوميا. عندما يقرر المضارب "إغلاق" المركز القصير، فإنه يشتري هذه الأسهم في السوق المفتوحة ويعيدها إلى المقرض (الوسيط). وهذا ما يسمى "تغطية" تلك الموقف القصير.

أحيانا يقوم الوسطاء بإجبار المراكز القصيرة على تغطية صفقاتهم إذا ارتفع سعر السهم إلى حد كبير بحيث يعتقد الوسيط أنه لن يكون هناك ما يكفي من المال في الحساب للحفاظ على المركز القصير. إذا كان سعر السوق من الأسهم في الوقت الذي يتم تغطية الموقف أعلى مما كان عليه في وقت التقصير، والباعة قصيرة تفقد المال. لا يوجد حد لمبلغ المال الذي يمكن أن يخسره البائع القصير لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم. وعلى النقيض من ذلك، فإن الحد الأقصى لمبلغ الخسارة الذي يمكن أن يتكبده المشترون لخيارات الشراء هو المبلغ الذي استثمروه في الخيار نفسه. ويرى بعض المضاربين أن سقف الخسارة هذا هو شبكة أمان.